Настоящий курс:
- освещает практику реструктуризации компаний
- основан на классической теории и терминологию, без «изобретения» новых сущностей
- основан на практике автора проведения шести реструктуризаций предприятий реального сектора
- читается с 2015 года в Финансовом университете
В программе курса:
Тема 1. Структуры предприятия. Организационно-функциональная, юридическая, имущественная, финансово-экономическая, производственная, информационная.
Тема 2. Цели, масштаб и этапы реструктуризации. Стратегическая, операционная, антикризисная реструктуризация. Цели: стратегия, прибыльность, M&A, кризис, урегулирование долга, безопасность. Этапы: ТЗ, диагностика, планирование, исполнение.
Тема 3. Модель оценки реструктуризации. Стратегичность. Управляемость. Эффективность. Мониторинг реструктуризации.
Тема 4. Формирование бизнес-единиц. Бизнес-единицы и структурные подразделения.Принципы выделения БЕ.Объединение активов в бизнес-единицу.
Тема 5. Управление активами. Формы контроля. Категории активов. Профильные и непрофильные активы. Порядок девистиции активов.
Тема 6. Аутсорсинг. Типичные варианты. Матрица выбора решений по аутсорсингу.
Тема 7. Юридическая структура. Организационно-правовые формы. ОПФ при реструктуризации. Разделительный баланс.
Тема 8. Реструктуризация финансово-экономической модели. Трех-мерная финансовая модель. Финансовый цикл. Потребность оборотных средств. Динамическая взаимозависимость параметров (выручка-маржинальный доход-постоянные затраты-финансовый цикл- объем оборотных средств).
Тема 9. Финансовая реструктуризация (долга). Этапы реструктуризации. ISOL-принципы. Формы реструктуризации долга.
Тема 10. Организационная структура. Управляемость. Показатель централизации (децентрализации) управления. Принципы проектирования орг-структуры. Разбор практического примера.
Тема 11. Антикризисная реструктуризация. Типовые стратегии. Типовая финансовая политика. Дорожная карта. Антикризисный штаб (команда).
Тема 12. Примеры реструктуризации (слияния и разделения) компаний. Мебельная фабрика. Электротехнический завод. Металлургический завод. Медицинское учреждение.